华山派大弟子令狐冲（李亚鹏 饰）受师父岳不群（巍子 饰）之命，与青梅竹马的师妹岳灵珊（苗乙乙 饰）乔装成酒栈伙计，伏于武夷山脚。途中令狐冲巧遇魔教长老曲洋（丛志军 饰），二人惺惺相惜，师兄妹两人还救下了被青城派寻仇的福威…

明朝末年宦官弄权，残害忠良无数，尤以东厂太监万公公为甚。雪山派弟子林飞狐自幼父母双亡，被掌门师傅袁丕极收于门下。袁有意将爱女雪儿许配给大弟子殷展鹏，岂料飞狐与雪儿早已暗中相恋。袁大怒，将飞狐逐出师门。飞狐独自赴京城发展。…